封装巨头
|
受国外产能向国内转移、技术换代、小体量封装厂家退出等因素影响，LED封装市场正在向龙头企业聚拢。 截止11月，所有上市公司已经披露了三季度报告，高工新型显示整理了11家封装模组企业三季报信息。 数据显示11家企业在前三季度中实现营收增长的有8家，营收、净利润双增长的公司有6家；营收与净利润双下跌的有隆利科技和合力泰，其中隆利科技净利同比下降超三倍。 格局剧变 2020年受公共卫生事件影响，LED产业受到不同程度的影响，总体业绩普遍出现下滑。但随着国内态势恢复，LED市场回暖，所以今年头部封装厂商的整体总营收相比去年上半年总体增长明显。 其中东山精密、鸿利智汇、兆驰股份、国星光电四家企业均实现营收、净利双增长。 另一原因是，中国LED封装市场在马太效应影响下持续洗牌。根据高工产研LED研究所（GGII）不完全统计数据显示，中国LED市场以封装业务为主营业务的企业数量已经从峰值2014年的1532家，降至目前的200家左右。 且头部企业的市场份额还在进一步提升，依靠头部企业的研发、制造、规模化等优势带动，行业整体发展质量进一步优化，强者恒强的局面更加清晰。 除了产业集中度提升的现象以外，封装行业大规模扩产也是今年财报中的亮点之一。面对Mini/Micro LED市场旺盛的需求态势，封装大厂们近两年年纷纷展开扩产。一方面是消化2020年上游芯片厂商大规模扩产带来的订单，同时也考虑到了未来Mini/Micro LED广阔的市场需求。 从半年报以及三季度报中均可发现多数头部封装厂商2021年在建工程项目支出相比2020年底，有明显较大幅度的增长，且部分厂商支出金额为亿元级单位。 例如鸿利智汇Mini LED二期项目施工建设工作已全面启动，二期项目总建筑面积近17.84万平方米，完全达产后预计年产值达40亿人民币。国星光电2021年9月30日在建工程较上年末增加1.26亿元，增长752.42%！兆驰光元向深交所提交的创业板IPO申请资料已获受理，目前仍在正常推进中等等...... 利基市场竞夺 虽然从表中可以看到大部分公司业绩持续增长，但有部分公司在营收正增长的情况下，却出现净利润微薄甚至亏损情况。主要原因是部分细分市场竞争加剧，价格战拉低了产品毛率。在价格下滑的同时，产品材料采购成本并未同比例下降，利润空间被进一步压缩导致。 统计半年报的数据中可以发现，上述12家LED封装企业中，鸿利智汇以及聚飞光电的毛利率较高，分别是21.17%以及26.05%。综合毛利率增长速度最快的企业则是东山精密，同比去年增长了11.16%，综合毛利率达到18.90%。 展望未来，头部封装企业有望开拓更多应用市场，以新利基带动利润的提升。这些有技术实力的企业在原有市场继续发力的同时，也纷纷将目光转向新的增量市场，Mini/Micro LED、高端白光正是其中的重点方向。 未来LED封装究竟走向何方？这也是2021高工LED年会所探讨的话题之一。 2021年12月10日—11日，由高工LED、高工新型显示和高工产业研究院（GGII）主办的主题为“破茧成蝶乘势而上的2021高工LED年会暨高工金球奖颁奖典礼，将在深圳机场凯悦酒店隆重举行。
会议内容涉及芯片、封装、显示屏、设备材料、IC电源等LED显示产业链上中下游龙头企业及面板、电视、消费电子厂商等企业（扫描上图二维码或点击阅读原文，报名参加2021高工LED年会） |
