LED行业步入成熟期 创新成发展关键

行业整体产值增速下滑明显

中国LED产业整体市场规模达到7555亿元（2018年），其中LED上游芯片、中游封装、下游应用产值规模分别为200亿元、1000亿元、6355亿元，分别同比增长4.3％、14.3％、15.6％。2014－2018年，LED产业整体市场规模从3385亿元增长至7555亿元，年均复合增长率高达22.2％。相比于前几年20％以上的增长幅度，2018年LED下游应用环节的增速明显放缓，增速放缓主要原因有：从国内环境来看，中国经济面临下行压力，居民消费能力降低，内需不足，同时LED下游应用领域房地产、汽车等市场需求疲软；从国际环境来看，中美贸易战政策的不确定性持续影响行业产品的出口；从行业本身来看，LED行业产能结构性过剩，行业进入下行周期，同时LED照明替换接近峰值。

芯片、封装行业趋向集约

在芯片环节，中国LED芯片领域市场已达到较高的市场集中度，从产能分布来看，2018年国内前五名LED芯片厂商占据了超过70％的市场份额，预计未来一两年行业集中度将进一步提高，前五名市场份额将达80％。在封装环节，巨头木林森遥遥领先于其他厂商，其身后的国星光电、东山精密、鸿利智汇、聚飞光电、兆驰股份、瑞丰光电等封装大厂亦虎视眈眈，大企业凭借在规模化生产、生产效率、良率管控、供应链管控等方面的竞争优势，未来将继续发展壮大，小企业市场空间被压缩，行业的集中度将持续提升。