天地环保科创板IPO首轮问询，财务内控遭质疑
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6月18日，资本邦了解到，浙江天地环保科技股份有限公司（下称“天地环保”）回复科创板首轮问询。 在科创板首轮问询中，上交所主要关注公司股权、资产重组、前次申报、子公司、股东、资产重组、核心技术、研发、业务、分包、违法违规及内控、同业竞争、关联交易、收入确认、募投项目等39个问题。 具体看来，关于前次申报根据申报材料，天地环保于2017年9月吸收合并的天达环保曾于2015年申请上交所主板IPO，未获证监会主板发审委2015年第191次发审委会议审核通过。 上交所要求发行人说明天达环保前次主板IPO被否决的相关信息，包括但不限于被否决的具体原因，被否决相关事项的解决措施，报告期内是否还存在前述类似情形。 天地环保回复，发行人不涉及曾经申报IPO但未成功上市的情形，但发行人于2017年9月吸收合并的天达环保曾于2015年申请上交所主板IPO，未获证监会主板发审委2015年第191次发审委会议审核通过。 根据证监会《关于不予核准浙江天达环保股份有限公司首次公开发行股票申请的决定》，天达环保被否决的原因为“你公司并未能结合固体废弃物市场价格、从非关联方电厂取得粉煤灰等固体废弃物价格的变化情况以及与同行业公司的比较分析，充分、合理说明你公司从关联电厂取得固体废弃物关联交易价格的公允性；也未能充分、合理说明未来你公司从关联电厂取得固体废弃物关联交易价格的确定机制的合理性及相关业务的可持续性”。 2017年，因浙能集团战略规划，天地环保有限吸收合并天达环保。天达环保主要从事以总包模式为燃煤电厂提供固体废弃物无害化处理并综合利用固体废弃物制造环保建材；天地环保有限吸收合并前的核心业务聚焦于电站大气治理领域的技术开发及工程化应用，两家主体主营业务均属于环保行业，业务开展具有一定的协同效应。 天地环保在吸并天达环保、承接固废处理业务后，在原有固废处理业务模式基础上进行了转型升级，加强了粉煤灰高附加值技术甄别、引进和开发力度。公司以煤炭清洁化利用为目标，不断加大固废业务的科技投入，2018年公司和华中科技大学建立了固废处理及资源化工程联合研发中心，利用华中科技大学环境及工程学院在粉煤灰应用领域开发技术能力，研究粉煤灰在透水材料、吸附材料中应用，目前利用粉煤灰制备透水砖研究已完成小试，正在进行中试；公司利用粉煤灰制备堇青石扩大固废的应用领域，目前项目小试已经完成，在探讨合作模式和项目中试；同时继续对利用粉煤灰制备晶塑材料深化研究，已形成既有产品；公司将加强和国内著名科研院所合作，进一步研发粉煤灰的产品应用方向及领域。 目前公司在固废处理方面已形成了一定的科技储备，已获得7项发明专利，并编制了多项行业标准，研发成果包括利用脱硫石膏基制备自流平材料工艺、蒸压加气混凝土砌块、高效活性粉煤灰的技术等。此外，公司正在开展煤灰基透水材料研制及中试项目（与华中科技大学合作）、粉煤灰制备堇青石、高掺量粉煤灰／塑料复合材料项目等，通过固废技术的研发，公司将进一步延伸粉煤灰的应用领域及科技属性。 此外，公司大力拓展船舶脱硫系统等非关联业务。公司借助自身烟气治理技术优势，研发了应用于船舶尾气治理领域的湿法脱硫技术，凭借积极灵活的市场策略，迅速建立欧洲区和亚太区客户网络，实船产品已顺利通过挪威、法国、美国等全球七个船级社的运行认证，自主研发的混合式船舶脱硫系统在外籍船舶成功投运，目前业务已覆盖欧洲、美洲、亚洲等多个国家和地区。2019年和2020年，公司船舶脱硫系统收入占主营业务收入的比例分别为32．26％和41．81％，呈上升趋势；报告期内，公司固废处理业务收入占主营业务收入的比例分别为63．79％、47．58％和41．65％，呈显著下降趋势。 公司自2008年开始与浙能电力各电厂签订《关于固体废弃物无害化处理服务之合作协议书》，协议期限为10年，并于2018年底续签了10年期长期合同，公司与浙能电力各电厂通过十年期的长期合同建立了稳定的合作关系，未来公司从关联电厂取得固体废弃物关联交易相关业务具有可持续性；公司现行的固废采购价格系经浙能电力各电厂和天地环保根据交易当时的市场价格情况，遵循公平交易原则进行磋商确定，定价不存在显失公平的情形，亦不存在与关联方之间的利益输送。 综上所述，被否事项已进行整改或落实，公司从关联电厂取得固体废弃物关联交易定价合理、不存在显失公平的情形，相关业务具有可持续性。 |
