十大机遇，十大风险！解读十大照明上市公司半年度经营评述
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近日，各大照明上市公司陆续发布了2022年半年度董事会经营评述，分析了企业在上半年的业务及经营情况，并对行业情况、面临的风险及应对措施进行了详细解读。 中国照明网对阳光照明、得邦照明、联创光电、珈伟新能、立达信、聚飞光电、茂硕电源、华体科技、利亚德、奥拓电子等十家上市公司发布的经营评述进行整理汇编，分析了行业面临的十大机遇和十大风险。
智能家居照明 伴随着5G商用以及新业态的布局，智能产业迎来了很好的发展方向，智能照明单品迎来了爆发式增长。而互联网时代主力军90后的到来，让智能照明产品迎来新一轮的快速增长。从市场需求角度，智能照明对传统照明市场的替代效应也会极大激发智能照明市场的需求，智能照明产业极具诱惑力的市场“大蛋糕”已逐步呈现，预计2025年智能照明市场规模将超千亿元。 双碳 绿色LED照明是推动节能降耗、低碳发展的有效途径和重要抓手，是推动实现“双碳”目标的重要力量，符合报告中推进绿色低碳技术研发和推广应用。根据相关统计显示，我国照明用电约占全社会用电量13%，若全社会实现LED照明产品替换，每年可节电约3500亿千瓦时，相当于4座三峡水电站的发电量。特别是从2021年底实行限电政策以来，全国各地出现了一波“LED路灯”替换潮，相关项目招标数量每月增速超过10%。据中照网统计，仅在2021年10月-11月下旬就已经发布了超过10亿金额的照明节能改造项目。因此，在LED节能照明改造部分仍然存在较大市场空间，是重点关注的领域。 新、老基建 政府工作报告指出，要用好政府投资资金，带动扩大有效投资，适度超前开展基础设施投资。开工一批具备条件的重大工程、新型基础设施、老旧公用设施改造等建设项目。每一个都是建设项目基本都与照明相关联。从人工智能、大数据中心、工业互联网的高速建设都会加快智能照明应用，以人为本的照明融入到新型智慧城市建设。2022年，基建投资将挑起带动内需的大梁，新基建、老基建会共同发挥作用，照明领域有望持续受益。 车载显示及车用照明 随着乘用车电动化、智能化的不断演进，车载显示屏的多屏化、大屏化趋势越加明显。智能电动车时代，用户已经远远不能满足于两块液晶屏的座舱显示。从中控、到仪表、到娱乐屏、到功能屏、到HUD等，用户需要大屏显示、多屏交互，以提供更全面的信息、完成个性化的设置及提升操作的流畅体验。车用LED市场保持强劲发展。 车用照明是汽车上具备持续迭代升级能力的关键零部件，单机价值高，持续性强，是汽车零部件中的优质细分板块。目前车用照明正在加速光源升级，LED光源占比不断提升，同时随着汽车智能化，车用照明开始承载除照明以外的更多功能，比如辅助驾驶、信号传输等，ADB、DLP、HD等技术也不断推进，车用照明正经历由功能车灯向智能车灯的转变。 车用照明行业目前市场规模在2,000亿人民币左右，行业集中度高，小糸、马瑞利、法雷奥、斯坦雷、海拉等头部企业占据了全球70%以上的市场，国内市场目前华域视觉占据第一份额。随着汽车行业电动化、智能化的推动，国内车用照明企业有望崛起，抢占市场份额。 半导体激光器 近几年，我国出台的《加强“从0到1”基础研究工作方案》、《“十三五”先进制造技术领域科技创新专项规划》、《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》等指导性文件对激光产业的发展提供了强有力的政策支持，并指明了未来发展的方向。国家十四五规划明确提出“加快武器装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展”,这将为半导体激光产业提供重要发展契机。目前与激光相关的产品和服务已经遍布全球，形成了丰富和庞大的激光产业。 根据LaserFocusWorld数据，2021年全球激光行业产品总收入达到184.8亿美元。虽然中国激光市场整体起步较晚，但随着国内企业突破激光器核心技术，实现激光器和核心光学器件的规模化生产，推动光学原材料成本下降，国内激光设备的容量呈现爆发式增长。中国半导体激光器市场规模增加较快，主要受益于半导体原材料平均成本下降、中国半导体材料厂商资源整合能力提升、激光器封装成本降低等因素。 光伏工业化应用 国内光伏产业的发展历程经历了多个周期，2013年开始行业呈快速发展，2018年下半年光伏行业发展有一定的抑制，2020年以来一系列支持光伏等新能源产业发展的政策，有力地促进了光伏产业的发展。 2010年至2020年的十年间，在针对性的政策支持和行业驱动的双重加持下，太阳能和风能技术成本显著降低。在光伏产业技术水平持续快速进步的推动下，光伏发电成本快速下降，商业化条件日趋成熟，其竞争力相比其他能源愈来愈高。 由于光伏具有能量密度大、安全系数高、生态友好等特点，在综合考虑成本、安全性、生态影响、发电效率等因素后，相较于水电、核电等非化石能源，光伏有着明显的比较优势，预计将成为未来清洁能源发展的中坚力量，有望获得“井喷式”发展。目前全球光伏产业已由政策驱动发展阶段正式转入大规模“平价上网”阶段，光伏即将真正成为具有成本竞争力的、可靠的和可持续性的电力来源，从而在市场因素的驱动下迈入新的发展阶段，并开启更大的市场空间。 物联网(IoT)应用 从1999年物联网概念提出至今，物联网发展已历经二十年有余。当前，物联网设备的数量呈几何级上升，涉及到的各类细分市场逐步走向智能化，AIoT的发展呈百花齐放的状态。近日，工信部发布了《2022年1-5月份通信业经济运行情况》，数据显示，截止今年5月底，我国蜂窝物联网用户已达15.9亿户，相比去年底净增1.96亿户。毫无疑问，物联网应用已加速驶入发展快车道。迈入AIoT产业增长期后，随着5G、云计算、大数据等新兴技术逐渐成熟，物联网终端设备正在由单体智能向多设备智慧联动的方向持续演进。全球物联网正处于高速发展的关键期，市场潜力也被产业界广泛认可。 智慧灯杆 智慧灯杆行业呈全国全面开花的态势，在上海、深圳、成都等城市规模化建设的引领下，自2021年始全国各省市都纷纷大力建设智慧灯杆，根据网络公开信息调研分析得出，国内7个地域和27个省级地区已实施智慧多功能杆项目474个，单个项目规模越来越大，已经从前几年的几百万、几千万发展到单个项目体量为上亿规模。依托中国建设“新基建”政策驱动，中国智慧灯杆行业建设进入了加速发展的轨道，各地相继投入预算，致力于进行城市照明升级改造，加速推进新建和改建智慧灯杆项目。 可以看到，城市级别和区域级别的智慧灯杆项目数量也快速增加。目前，从建设、管理、运营模式上说，通过前几年的探索，政府也逐渐摸索出一套合理的、可接受的智慧路灯建设、管理、运营的模式，模式逐渐成熟，从而催生更多的城市级别智慧灯杆项目。 智慧多功能杆衍生的智慧化项目除了常规的智慧多功能杆主要布置在城市道路，目前也已在景区、市政道路、高速公路以及园区等区域大规模布置，为未来各类场景的衍生智慧化应用做好基础底座。智慧多功能杆除了分布在城市主、支干道路上，其还广泛分布在示范道路、园区(工业园区、产业园区)、景区、公园、社区(住宅区)等区域。同时在智慧安防、智慧交通、智慧停车、智慧城管、5G通信、车路协同等等应用领域的实践。 虚拟现实数字资产 行业普遍认可的元宇宙产业链包含七层，经过多年在产品、技术及行业应用方面的积淀，利亚德在元宇宙产业链中的布局日趋丰富，目前已覆盖基础设施、人机交互、创作者经济和体验在内的四层。 利亚德将通过输入、输出、平台工具和应用场景来参与元宇宙，从显示设备、动捕技术等相关技术领域入手，逐步升级和完善虚拟智能化交互系统，推动元宇宙创新发展。 基于LED技术的XR虚拟影棚市场 虚拟影视制作是近两年来另一项LED创新推动的热门应用。XR的虚拟场景引发市场热潮，虚拟内容制作和LED显示场景的搭建不可或缺。与传统的绿幕拍摄相比，LED显示屏虚拟制片技术优势显著，可以让创作团队直观地看到拍摄环境，根据剧本实时修改场景效果，大幅提高沟通效率。无论拍摄质量、制作流程、还是成本、时效等，LED XR虚拟拍摄都带来了显著的技术革新。以LED虚拟制作为核心的一系列技术变革正在推进电影生产、广告拍摄、数字展陈、元宇宙等多个产业的快速发展，市场需求旺盛。 艾比森推出的虚拟拍摄全场景LED显示解决方案已成功应用于美国、中国、英国、法国、俄罗斯、加拿大等全球主要国家的虚拟摄影棚、演播室、XR舞台等场景，取得了良好的市场反馈，行业优势显著。 奥拓电子作为行业内最早研发推出XR虚拟拍摄解决方案的公司之一，截至本报告期末，已在全球范围内累计承接了30个XR虚拟影棚的建设，并成功应用到多个国内外知名影视制作公司，协助完成了《新蝙蝠侠》等多部知名电影的拍摄。2022年上半年，奥拓电子在XR虚拟拍摄领域新签合同金额超过6,000万元，共承接了9个XR虚拟影棚项目，项目覆盖中国、英国、美国、日本、韩国、印度及土耳其等多个国家。
疫情及宏观环境风险 在国际形势复杂多变、病毒变异和疫情反复背景下，可能带来宏观环境风险，影响行业整体供需结构。阳光照明、利亚德、联创光电等多家企业提到了宏观环境及疫情对公司业务带来的不利影响，下半年充满着不确定性，对行业发展也带来一定的不确定性。 为应对疫情带来的风险，珈伟新能提出，一方面通过技术、产品及品牌创新，从客户不同应用场景需求及偏好出发，提供个性化、定制化产品，增加客户粘性，提升公司的市场化竞争力;另一方面，公司将进行物流整合，加强与非重点疫情地区的合作。联创光电也表示，将顺应行业发展趋势，持续推出高附加值产品，提升产品核心竞争力，密切跟踪分析外需外贸形势以及外贸企业经营情况，及时动态调整应对措施，巩固疫情期间新增的海外市场。 奥拓电子则提出了三点应对措施：1)密切关注国内疫情的管控情况，加强公司防疫管理;(2)储备必要的关键原材料，调整供应链布局，保障供应链安全;(3)加强应收账款的管控，将库存控制在合理范围，维持现金流。 艾比森的应对方法是，在国内市场方面，公司继续拓展经销渠道，深挖中国市场客户需求，开拓中国市场，提升在中国市场的份额;针对海外市场，公司继续加大对重点领域、重点市场的战略性投入，大力建设海外本地渠道、积极开展网络营销，推进海外业务增长。 市场竞争风险 面对市场的变化，各大厂商近年来都面临深度调整，多家企业提出了市场竞争带来的风险。得邦照明方面提到，目前行业内约有3万余家企业，近年还有如公牛等企业跨界进入LED照明行业，公司将直面行业对手从产品价格、质量到供应链、销售渠道等多维度的竞争。 国际上，昕诺飞、欧司朗等国际巨头在高端产品市场占据大量市场份额，在产品与市场方面各具特色，形成了LED照明完整的产业链，并利用其在新产品和新技术领域中的创新优势，主要从事高附加价值产品的生产，掌握着高端材料、光学设计、电源管理、散热技术等关键的核心技术。而国内LED照明企业品牌提升增值能力较弱，或追求销售规模而忽视品牌建设，具备国际竞争力的品牌企业较少。 |
