京东方、TCL等净利集体下滑，Mini LED能否
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在前两年高歌猛进之后，今年以来面板行业进入到了波谷期，面板价格下跌，企业业绩承压，净利集体下降，各大面板厂商正在经历“寒冬带来的痛苦。 近日，面板类上市企业相继披露2022年H1业绩报，相比去年同期亮眼的各项数据，今年的形势可谓是两极反转，业绩普遍透露着寒意。 在高工LED重点关注的7家主要面板企业中，京东方、深天马、龙腾光电、华映科技四家企业出现营利双降，TCL科技与维信诺则是增收不增利，仅亚世光电一家实现营利双增。 高工LED也注意到，针对面板的周期性低谷，包括京东方、TCL、深天马、维信诺等面板厂商都在加速布局Mini/Micro LED。 上半年，京东方MLED事业营收达到了4.12亿元，同比增长50.15%。TCL华星则加快IT和车载等新业务拓展，完善产能布局，打造业务增长新动能。 1、面板下行周期，企业集体承压 一般来说，面板行业的周期性体现为消费电子产品需求量增长，面板价格上涨，带动一轮扩产潮，产能充分释放后，市场供大于求，面板价格下跌，市场需求增长，如此循环往复。 从业绩来看，无论是第一梯队还是二三梯队，面板企业都承受着行业周期下行带来的压力。 其中面板龙头京东方2022年上半年营利双降，实现营收916.1亿元，同比下降15.66%；实现净利润65.96亿，同比下降48.94%。 京东方在半年报中表示，半导体显示行业持续低位徘徊，主要面板产品价格下降，公司营业收入下滑。今年上半年，其显示器件的毛利率为15.44%，比上年同期减少12.68%。 TCL科技增收不增利，实现营业收入845.6亿元，较去年同比增长13.53%；实现净利润6.64亿元，较去年同比下降90.2%。 TCL科技半年报指出，由于显示终端需求整体低迷，主要产品价格显著低于去年同期，导致公司半导体显示业务净利润同比下降89亿元。据了解，今年上半年，其显示业务的毛利率跳崖式下跌至3.89%，较去年同期下降25.24%。 值得注意的是，亚世光电的业绩在一众下滑数据中极其亮眼，报告期内，亚世光电实现营业收入3.93亿元，同比增长53.63%；实现净利润4851万元，同比大增110.62%。 亚世光电半年报透露，液晶显示器件及电子纸显示模组订单的增加，带来营业收入的大幅上涨。为何亚世光电能在面板行业价格整体下滑实现营利双增？究其原因，主要是因为其主营产品为中小尺寸显示器件，不包括电视显示器，受传统显示行业周期影响较行业其他厂商小。 2、布局新赛道，车载市场成“香饽饽 除了行业周期这一主要影响因素以外，疫情波动、通货膨胀、地缘冲突等宏观因素也进一步加剧了行业恢复的挑战性。面对复杂的市场环境，面板企业正通过去库存、调节稼动率、开拓新市场等方式来应对行业寒冬。 在液晶面板下行周期仍未触底，国内柔性OLED还处于规模扩张、尚未盈利的情况下，增长快、见利快的车载显示正在成为面板大厂眼中的“香饽饽，以此来寻求新的业绩增长点。 京东方： 京东方在车载显示领域已深耕多年，把控股子公司京东方精电作为车载显示业务发展平台。根据第三方咨询机构数据，2021年京东方车载显示面板出货面积已跃升至全球第一，同时8英寸及以上车载显示面板出货量持续稳居全球第一。 除车载显示屏外，京东方及子公司已与小鹏汽车等部分车企签署战略合作协议，在智能座舱显示及智能化领域共同打造未来智慧出行新生态，携手推进车载显示和交互领域的产品创新。 |
