从LED企业半年报看车用照明市场现状与趋势
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大部分LED企业已公布上半年业绩，多数企业业绩均有不同程度的下滑，尤其是通用照明相关业务，在国内房地产行业萧条、俄乌冲突、疫情反复等因素的影响下，通用照明需求下滑明显。而特殊照明领域却有着另外一道风景，尤其是车用照明。 车用照明产品发展趋势与汽车行业的发展关系紧密，尽管上半年汽车市场需求受疫情反复等影响需求有所下滑，但在国家购置税减半、地方政府促进汽车消费政策的支持下，汽车产销量复苏明显，新能源汽车产销量创历史新高，带动车用照明产品需求上升。 LED作为照明技术之一，近年在国内新能源汽车快速发展以及汽车新四化趋势的背景下，在车灯市场的渗透率不断攀升，已成为车灯主流应用技术之一。随着上半年汽车市场逐渐复苏，LED车用照明需求也逆势而上，为LED产业链企业在经济不景气的大环境中带来新的业绩成长动能，成为LED领域成长最为迅速的新兴应用之一。 新能源汽车需求劲，国产LED车灯企业表现抢眼 LED车灯因其低功耗、高光效等特点已成为新能源汽车的标配之一，TrendForce集邦咨询旗下光电研究处LEDinside指出，2021年全球LED头灯渗透率已经超过60%，而在新能源汽车中的渗透率则高达90%。 2022上半年，新能源汽车产销量创历史新高，伴随俄乌冲突等因素造成的车企供应链问题，为国产LED车灯企业带来了绝佳的成长机会，佛山照明、得邦照明等企业在车灯业务方面纷纷报喜。 佛山照明：自去年完成对国内汽车灯具企业南宁燎旺的收购后，佛山照明获得了其稳定的内资品牌整车客户和不断开发的合资品牌整车客户，在车灯赛道的发展持续加速。 2022上半年，佛山照明实现营收43.48亿元，同比增长19.91%;实现归母净利润1.61亿元，同比增长31.29%。报告期内，车灯业务增长迅速，营收7.88亿元，同比增长460.56%，占营收比重从去年同期的3.88%上升到18.13%;毛利率为16.97%，较去年同期增长1.02%。 南宁燎旺上半年营收利润双增长，新能源车灯产品占比逐步提高，产品结构持续优化，新增车型项目19个，大部分为新能源汽车客户。 佛山照明表示，新能源车灯单价和毛利水平均优于传统燃油车项目，随着新能源汽车渗透率的提升，公司汽车车灯业务有望迎来量价齐升。 得邦照明：得邦照明在车载业务聚焦车载控制器和车用照明两个细分领域。2021年，得邦照明在车载业务方面实现了同比近两倍的营收成长。今年上半年，面对上海疫情和零部件短缺的难题，车载业务仍保持高速成长的态势，报告期内，得邦照明总营收24.45亿元，其中车载业务营收1.70亿元，同比增长84.15%。 目前，得邦照明通过了包括上汽、小鹏、零跑、丰田、日产、马自达、保时捷、海拉和马瑞利等国内外车企及汽车零部件巨头企业的客户体系审核工作。生产方面，公司在积极新建上海车载业务研发基地的同时，对横店研发基地进行了扩建，预计下半年正式投入使用。 丽清：受上海疫情影响，LED车灯模块厂丽清上半年业绩亏损。但随着上海疫情消退，车市需求复苏，下游客户备货力道加大，今年1至8月，丽清累计营收新台币37.85亿元(约合人民币7.57亿元)，同比增长8.85%。 值得注意的是，丽清已通过客户海拉切入特斯拉上海工厂供应链，将在9月底开始出货，为Model3和ModelY提供LED尾灯模块，有望带动丽清季度营收和利润成长。 星宇股份：尽管上半年营收和净利润都有所下滑，但在新能源汽车业务上，星宇股份持续加大客户的开拓及相关项目的获取，报告期内，星宇股份承接的新能源车型项目占总项目数量比重达四成。星宇股份方面表示，看好未来新能源汽车行业的发展前景。 鸿利智汇：鸿利智汇立足 LED 封装主业中高端产品，以汽车照明为主抢占下游市场，在LED半导体封装领域，拥有车规级LED;在LED照明领域，产品包含了商用车LED智能灯具、乘用车智能灯具。 今年上半年，鸿利智汇LED汽车照明业务稳定成长，实现营收2.84亿元，同比去年增长4.83%，占总营收15.77%，毛利率为15.14%。 旗下子公司谊善车灯的LED车灯出货数量有较大的增长，其中新能源汽车LED车灯的营收占比在逐步提升，2022年第一季度已达到谊善车灯总出货量的40%以上。子公司佛达信号则持续加大研发投入，开发新产品、新项目。目前公司已顺利通过了重点新客户审查并获得首批订单。 LED车用照明终端需求旺，供应链企业齐受惠 不仅终端LED车灯企业，LED中上游的封装、芯片企业上半年在车灯业务上也同步获得成长，并对未来LED车灯市场发展充满信心。 封装 首尔半导体：根据TrendForce集邦咨询《2020-2021全球车用LED产品趋势与区域市场分析》报告显示，在车灯领域，首尔半导体凭借高亮度及紧凑体积(Compact Size)的WICOP产品，渗透率已达10%，获得了中国长安、上汽通用、蔚来等车厂采用。 首尔半导体第二季度财报显示，其汽车相关业务占销售额比重达16%，为过去4个季度以来的最高值。另外，今年4月，首尔半导体已将汽车事业部迁至汽车工业发达的德国，LED车用业务有望加速发展。 |
