股价涨幅背后的LED显示供应链

　　LED显示产业链正面临着数年以来未遇的严峻形势，综合市场各方信息和国内外相关产业链情况，这种不利的影响还需要持续更长的时间。

　　包括驱动IC等受国外及中国台湾地区晶圆代工产能受限，代工价格不断走高的影响，从去年下半年开始，驱动IC价格一路走高，价格较低位时上涨数倍之多。

　　这一点也从近期驱动IC厂商股价的一路上涨得到验证。

　　在剔除了最近半年上市的新股后，截至6月30日收盘，驱动IC厂商富满电子以月涨幅131.96%高居6月份十大牛股榜首。

　　驱动IC龙头之一的明微电子自2020年12月18日上市以来，其股价从发行价的38.43元已涨至7月2日收盘时的384.75元，股价涨幅超过了10倍。

　　高工新型显示在“2021高工新型显示全国巡回调研”活动中也了解到，目前整个LEED显示产业链中缺货情况最为严重的当属驱动IC以及一些关键的半导体功率器件等。

　　“这些产品的产能供应很大程度上是由国外和中国台湾地区晶代工厂的产能来决定的。”有驱动IC企业高层告诉高工新型显示，去年下半年以来，中国台湾地区三大晶圆代工厂台积电、世界先进半导体、联电以及国内晶圆代工厂中芯国际、华虹集团、华润微电子等的12吋、8吋晶圆代工产能全面满载，产品供不应求。

　　在产能紧张的情况下，晶圆代工厂也将产能调到了毛利更高的品类上。

　　有半导体企业人士解释说，晶圆代工厂一般是以光刻次数来定价，光刻次数越多，则价格越高。而国内LED驱动IC所用晶圆一般光次数仅为十几次到二十次，而一些高毛利的产品晶圆光刻次数可达40次-60次。

　　晶圆代工厂自然愿意把产能投向这些光刻次数多，价格高的产品品类上。

　　价格的高涨也让驱动IC厂商们上半年赚了个盆满钵满。

　　2021年半年度业绩预告显示，明微电子预计上半年实现归母净利润2.70亿元-3亿元，同比增长832.38%-935.98%；扣非后归母净利润2.60亿元-2.90亿元，同比增长1069.21%-1204.12%。

　　明微电子表示，上半年公司下游需求逐步回升并持续旺盛，公司产品销量大幅上升，同时公司自有封测产能不断扩大，有效提高了产品良率和封测产能，缩短了产品交期。

　　晶圆代工封测厂商芯源微预计上半年实现归母净利润为3100万元到4000万元，同比增加398.59%-543.35%；扣非后归母净利润为2400万元到3300万元，上年同期为亏损1438.79万元。