2021 Mini/Micro LED投资：终局之战 尚未到来
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2021年的Mini/Micro LED投资依然保持着炙热。 继2020年Mini/MicroLED等领域新增投资约430亿元之后，2021年Mini/Micro LED等领域新增投资更是猛增到750亿元，再创新高。 但与2020年不同的是，2021年Mini/Micro LED投资中占据主导的中下游领域。这也印证了高工LED董事长张小飞博士在2020高工LED年会上的预判，“预估明年显示行业投入资金会更多，并且主要集中在中下游。 据高工新型显示不完全统计，截止2021年底，Mini/Micro LED等领域新增投资超过了750亿元人民币。而在这其中LED产业链占据了投资的大部分。中游封装端更是今年投资的重点。 从市场产品来看，各类Mini LED产品几乎都集中在今年发布。以苹果、华为、三星、小米等科技巨头牵头，AOC、HKC、TCL等知名显示器老牌跟进，确立了Mini LED作为未来的发展趋势，也将带动Mini LED供应链上下游快速增长。 可以预测往后很长一段时间内Mini/Micro LED会在显示市场被广泛运用，甚至像LCD一样，以生产便利成本低为优势与其它显示技术共存于市场。 上游芯片 2020年的投资建设狂潮基本是由上游芯片端发起，但下游企业只是蜻蜓点水并未能正在的打开市场局面。不过今年由于终端需求的持续增长，富采、三安等Mini LED芯片产能满载，并持续展开扩产计划。 其中比较大型的投资项目就是三安光电的79亿元定增预案加码MLED产业化。根据高工产研LED研究所（GGII）数据显示，2020年国内Mini LED显示市场规模约3.9亿元，预计2021年Mini显示市场规模将达6.6亿元，同比增长69.2%。2020年国内Mini背光应用市场规模约为36.3亿元，预计2021年国内Mini背光应用市场规模将达67亿元。 中游封装/模组等 在今年的Mini扩产大潮中可以看到中游封装端占投资大头，并达到白热化阶段。目前国内主要的Mini LED背光封装企业包括国星光电、东山精密、晶台股份、兆驰光元、晶科电子和鸿利智汇等。 以国星光电为例，其早年间就与华为、康佳等企业合作研发Mini LED背光技术，在18年底就建立了Mini LED封装产线，具备3K/月生产力。在20年投资19亿建设国星光电吉利产业园。 在今年4月份和8月份，国星光电的10亿元“新一代LED封装器件及芯片扩产项目全部完成投产。 其中比较特殊的是兆驰光元，坚持Mini LED芯片和封装两手抓。目前，兆驰光元的Mini LED背光器件和RGB器件已为国际大厂批量供货。另外，今年新增添LED封装产线的建设与实施也将进一步提高其Mini LED的产能。 下游显示终端 在下游应用端，Mini LED可以应用在专业、商业、消费、租赁、体育和创意显示等多个显示领域。目前成本制约下，MLED将优先应用在这些领域的高端、中高端区间中。 同时各大面板厂已经将Mini LED背光作为新的背光演进方向之一，TCL、京东方、隆达等企业都在积极投建Mini LED背光模组、面板、整机生产线。 而且下游终端需求放量离不开上游产业链的支持，在终端需求爆发的大背景下，Mini LED产业链有望被拉动，进入景气上行期。 2021年被业界视为Mini LED商用元年，产业链上中下游投资热情高涨，少则千万级，多则百亿级，证明Mini/Micro LED行业未来可期。 产业链各环节由于新技术MLED带来的更高挑战，行业壁垒逐渐显现，龙头企业往往有充足的资金抢先并加速布局MLED，并且在产业链合作方面也更加有利，MLED元年的到来将会极大地促进产能，引起产业链各环节的新一轮增长。 |
