半导体龙头前两个月业绩亮眼 上游设备、材料企业缘何“春风得意”

梳理可见，这些公司都是各自所处行业龙头，不少公司在公告中称：“2022年1月至2月，相关行业保持较高景气度，公司业务产销两旺，取得了良好的经营开局”。

受到业绩大幅提升的影响，相关公司股价上周大幅反弹，稳定了市场信心。

据上海证券报资讯统计，截至3月13日晚，不包括此前已经把月度数据作为日常披露的地产、养殖等公司，有77家A股公司首次披露了2022年1月至2月的前2个月经营数据。

梳理这77家公司经营数据可见，新能源汽车、半导体、白酒、基础化工品等行业板块保持景气上升。

新能源汽车产业链是景气“一哥”。11家公司不约而同地表示，受益于新能源汽车相关行业保持高景气度，今年前2个月的业绩大幅增长。

全球电解液龙头天赐材料公告称，新能源汽车相关行业保持较高景气度，公司主要产品产销两旺，新建产能爬坡顺利，主要原料自产率稳步提升，取得了良好的经营成绩。经公司初步核算，2022年1月至2月，公司实现营业收入33亿元左右，同比增长260%左右；净利润为8.6亿元左右，同比增长470%左右。

国内隔膜行业领先企业星源材质初步核算，2022年前2个月，公司实现营业收入4.25亿元左右，同比增长60%左右；净利润为0.95亿元左右，同比增长160%左右。

玻纤龙头中国巨石表示，新能源汽车销量增长带来的轻量化产品需求增长是公司1月至2月利润总额同比增长超过60%的原因之一。

半导体行业景气度也在不断提升。披露了经营数据的7家半导体公司，今年前2个月营收和净利润均大幅增长。

中芯国际2021年经营业绩快速增长，进入2022年仍然惊喜不断。最新披露显示，1月至2月，公司初步核算实现营业收入12.23亿美元左右，同比增长59.1%；净利润为3.09亿美元左右，同比增长94.9%。

北方华创表示，因主营业务下游市场需求旺盛，公司的半导体装备及电子元器件业务持续增长。初步核算，前2个月公司实现营业收入13.66亿元，同比增长约135%；新增订单超过30亿元，同比增长超过60%。

沪硅产业、澜起科技、立昂微、华润微、华峰测控等半导体公司均表示，所处行业景气度高，市场需求旺盛，销售订单饱满，产能不断释放，主要产品产销持续提升。

基础化工行业的表现也可圈可点。包括新安股份、扬农化工、川发龙蟒、华鲁恒升等11家化工企业表示，公司产销两旺，主要产品量价齐增。

贵州茅台领衔，今世缘、酒鬼酒、天佑德酒和山西汾酒等5家白酒企业公告表示，2022年初，产品销售势头向好，市场呈现旺销态势，实现了“开门红”。

此外，煤炭、有色、CRO等细分行业的景气表现也较为突出。

上述77家公司中，有29家公司今年1月至2月净利润同比增幅超过100%。其中，冀中能源、美联新材、华峰测控、立昂微、岱勒新材、山煤国际和中天科技的净利润同比增幅在2倍至3倍之间，杉杉股份、和邦生物、龙蟠科技和通威股份等9家公司净利润增幅超过3倍。

天壕环境前2个月的净利润同比增幅高达17倍，营业收入同比增长1.7倍。公司表示，2022年以来，公司燃气板块业务持续保持快速增长势头，水务、余热发电板块平稳发展，经营业绩同比实现大幅增长。

和邦生物、酒鬼酒、当升科技等10家公司前2个月主营收入同比增长均超过100%，真实反映出行业景气、产销两旺的良好态势。

前2个月业绩同比大幅增加，意味着一季度业绩大概率预喜，所以可以推断这77家公司今年一季度业绩将预增。

以今年1月至2月业绩作为推算基础，可以发现，有12家上市公司有望近三年（2020年至2022年）的第一季度营业收入、净利润实现同比增长。其中，贵州茅台、片仔癀、泰格医药、北方华创、川发龙蟒、中金公司、中芯国际等均为行业龙头企业。继“半导体一哥”中芯国际发布今年前两个月的优异成绩单后，近日，又有多家半导体领域龙头企业披露亮眼业绩。

锦华基金总经理秦若涵在接受《证券日报》记者采访时表示：“在供给端，半导体产能仍需两年到三年爬坡期；在需求端，新能源汽车、物联网、5G通信等新兴产业仍将持续扩大市场需求，预计未来三年内半导体赛道相关企业的长景气周期仍将持续。”

由于半导体应用场景十分广阔，其产业链也呈现出上下游链条长、细分领域多的特征。半导体产业链可分为上游半导体设备及材料两大支撑性产业，中游芯片设计、晶圆制造、封装与测试三大环节及下游5G通信、大数据、汽车电子、消费电子、物联网等产品终端应用。

近日，多家半导体产业链企业相继发布前两个月经营数据，业绩表现亮眼。

作为半导体中游晶圆代工龙头的中芯国际，在今年前两个月取得不俗成绩，1月份至2月份，公司实现营业收入约12.23亿美元，同比增长59.1%；实现归属于上市公司股东的净利润约3.09亿美元，同比增长94.9%。

集芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化经营的半导体IDM龙头华润微表示，1月份至2月份，公司实现营收约16.4亿元，同比增长25%；实现归属于上市公司股东的净利润约3.6亿元，同比增长75%。

在产业链中游芯片设计方面，半导体内存接口芯片龙头澜起科技称，公司DDR5第一子代内存接口芯片、内存模组配套芯片及第三代津逮CPU等新产品持续出货，1月份至2月份，公司实现营收约6.2亿元，同比增长211%；实现归母净利润约2.2亿元，同比增长157%。

综合来看，在半导体产业链中，上游半导体设备、材料企业在今年前两个月的业绩表现尤为突出。

半导体设备方面，半导体装备龙头北方华创表示，因主营业务下游市场需求旺盛，公司半导体装备及电子元器件业务持续增长。1月份至2月份，公司实现营收约13.66亿元，同比增长约135%；新增订单超30亿元，同比增长超60%。此外，半导体测试设备龙头华峰测控表示，1月份至2月份，公司实现营收1.99亿元，同比增长171.97%；实现归母净利润1.05亿元，同比增长241.35%。

半导体上游材料硅片龙头立昂微称，行业整体景气度不断提升，公司销售订单饱满，产能不断释放，2022年1月份至2月份，公司实现营收约45836万元，同比增长84%；实现扣非净利润约13100万元，同比增长253%。

在业内看来，半导体设备龙头企业前两个月的业绩表现超预期。ICInsights最新数据显示，2022年全球半导体资本支出将增长23.7%，全球半导体设备行业维持高景气。

“当下国产半导体设备渗透率较低，国产替代空间巨大。”翼虎投资电子研究员周佳向记者表示，随着国产替代不断向中高端领域加速推进、半导体设备板块高景气维持，国内半导体设备个股仍具有较好的投资价值。

半导体材料方面，因制造过程复杂、细分领域较多，导致半导体材料行业具有极高的技术和资本壁垒。

其中，硅片企业受到市场诸多关注。立昂微相关人士表示，受益于光伏、风能等清洁能源发展，以及新能源汽车、工业自动化控制等终端需求旺盛，预计未来3年至5年半导体硅片都会保持旺盛需求。

作为国内单晶硅材料供应商龙头的神工股份，近两个月也频频受到多家机构调研。公司表示，目前国内8英寸轻掺低缺陷硅片主要依赖海外进口，随着国产化需求增长，公司将迎来更多发展机遇。

国泰君安研报表示，日韩等海外材料龙头企业产能扩张计划保守，硅片等大宗半导体材料供应持续紧张。此轮半导体晶圆制造产能大幅扩张，台积电、中芯国际等龙头企业资本开支均创历史新高，而海外半导体材料龙头企业信越、SUMCO、陶氏等资本开支计划相对保守。

在制造大幅扩张产能而材料厂商相对保守的情况下，叠加疫情、国际关系摩擦等因素，半导体材料供应持续紧张。以占比最大的半导体硅片为例，硅片价格迎来大幅上涨，预计紧张状态将持续至2023年下半年。

“如今，半导体材料各细分市场集中度均较高，其中硅片市场全球前五大公司的市场份额高达87%。目前，企业国产化意愿全面加强，国产半导体材料的产品导入和产能释放进程有望明显加快。”一位半导体行业分析师向记者表示，随着2021年第一轮半导体设备导入工作完成，新增产能将于2022年下半年陆续释放，材料将紧随设备成为下一阶段的需求重点。