破局LED芯片产能过剩

——专访晶元光电市场行销中心协理林依达

安光电100亿元加码LED欲做世界第一，华灿光电投资11.8亿元扩张外延片产能，士兰微拟定增8.8亿元投建LED芯片等项目，澳洋顺昌2014年LED业务计划实现营收2.5亿元，新海宜年底LED芯片月产能预计达9万片……近期，LED芯片企业纷纷亮出自己大幅度扩产计划，各家企业无不信心满满、野心勃勃。

受下游照明市场需求的拉动，LED上游芯片行业迎来快速增长期。LED芯片行业出现如此紧锣密鼓地布局扩产计划，其背后是成本降低带来的LED照明产品价格下降，带来市场需求爆发，未来3-5年步入发展黄金期。与此同时，丰厚的财政补贴也加速芯片企业急速扩张的步伐。然而，企业在新一轮扩充产能之后，会不会致使芯片行业深陷产能过剩泥沼?

产能过剩 坐稳寡头

2014年初，众多投资机构开始围观LED产业，各LED企业也乐意接受机构的高密度调研。在重新获得资本市场“宠爱”的LED行业，还头顶着“国家战略新兴行业”的光环，这给相关公司带来了更为实在的好处。在众多利好中，除去各种名目繁多的税费减免、政策奖励外，各地政府为争抢LED项目更推出了巨额的补贴政策，这被业内认为是LED企业产能扩张的一个主要推动力。

据了解，自2009年江苏省扬州市率先出台政策，对不同的MOCVD设备，分别实行800万元、1000万元的补贴标准。随后，厦门、佛山及芜湖等地也纷纷仿效。三安光电、德润豪达、国星光电等国内公司在政策“激励”下，大肆采购MOCVD设备。

就三安光电而言，今年拟与厦门火炬高新技术产业开发区签署《投资协议》，在该开发区投资建设LED外延、芯片的研发与制造产业化项目，项目总投资额100亿元。厦门火炬开发区同意给予三安光电项目公司单台设备以2英寸54片补助金额500万元为基数进行折算，补助上限为200台。

CSA Research数据显示，2013年，我国芯片环节产值达到105亿元，增幅31.5%，但随着2010-2011年所投资的MOCVD产能继续释放而使产量增幅达到61%，远大于产值增幅。截至2013年12月底，国内的MOCVD总数达到1090台左右，较2012年增加约110台。2014年，我国LED行业将延续2013年上升势头，迎来新一轮的增长。

对此，晶元光电市场行销中心协理林依达认为，中国LED芯片企业面临投资过剩考验，因为无论是大陆市场还是国际市场，凡是在华人市场里面都会出现“一窝蜂”投资现象。目前呈现的状况确实是上游芯片出现产能过剩。

目前LED芯片厂商如果都在做同样的产品，企业的产品水平、整体性价比如果不能提高到拔尖的地位上，大概几年以后就可以见真章。因为当企业产品性价比不能与其他企业区隔，几年之后要么停产，要么被收购。

CSA Research调研表明，目前我国LED芯片企业的产能利用率总体约在70%左右，而三安光电、士兰明芯、乾照光电等几大龙头企业产能利用率已达到90%以上。

但是，基于对市场爆发的预期，过去一年的扩张趋势在2014年一季度仍然不断升温。产能扩张仍是上中游企业近期目标，多家企业将新增产能计划提上日程。后续，中国LED产业芯片端的产能压力可能继续上扬。

林依达表示，就国内芯片厂来讲，如果刨除国家及地方政府的补助，基本上很多厂商是扛不住的。因为过剩的产能造成产品激烈的竞争，产品价格的快速下降基本上已经牺牲掉应有的薄利。所以在客户族群不足的情况下，国内的芯片厂商能存活下来的只有仅存的几家而已。

量体裁衣 低调扩产

面对中国大陆芯片厂商的火热加码扩产潮，台湾地区LED芯片扩产意图显得尤为冷静。

随着有风向标意义的晶元光电由亏转盈，台湾地区也延续2013年底的上升态势，2014年第一季度各芯片企业营收业绩持续向好，大部分企业产能饱满。其中龙头企业晶元光电营收超过62亿元新台币，同比增幅达到44%。

据了解，在台湾的LED并购史上，晶元光电的几宗并购案件被业内传为佳话。七年并购四家LED芯片厂，从而稳坐台湾芯片龙头交椅。然而，想通过整合扩张来达到产业扩张的不仅仅是晶元光电，2013年至今，三安光电与阳光照明双双联手，德豪润达与雷士频频“秀恩爱”，都以期从上下游的垂直整合来打通整个LED产业链，暗渡LED照明市场。