半导体短缺风波会继续吗？

近日（8日），IHS Markit首席分析师表示，到2021年4月，供应商的半导体投入品交付延迟时间要比2008至2009年全球金融危机后长，而且几乎与主要经济体进入2019年疫情相关封锁的时间一样长。当时疫情期间，出现了急剧和意外的需求激增行业——汽车和零部件，而家庭用品和技术设备受到的影响则最严重。

随着价格上涨，延迟时间有所延长，这表明半导体输入制造商正处于或接近满负荷运转。从历史上看，产出增长是为了应对更长的延误。我们从2009年至2021年三个受影响最严重行业的月度PMI数据中可以看出这一点。一旦交割时间超过pmi调查的长期平均水平，这种相关性就会打破。短期内价格进一步上涨的可能性很大。如果有闲置产能，这些部门的交货时间就不会增加。假设交付时间继续保持在2020年10月的水平，那么，我们就可以估计这些部门由于2021年1月至4月交付时间的增加而“损失”的产出：

1，820亿美元用于汽车和零部件；

家庭用品730亿美元；

720亿美元用于技术设备。

供应链夹点

供应链上出现了紧缺点，因为全球电子产品出口集中在亚太地区。然而，主要供应商的经验各不相同。2021年迄今，半导体相关产品的出口一直处于2007年以来的最低水平，收缩集中在中国大陆和台湾。集装箱吞吐量的主要制约因素是集装箱吞吐量：在中国内地港口，2月份集装箱吞吐量呈周期性下降，但上海港的吞吐量却是20世纪2月10多年来的最低水平。这表明，中国内地在春节期间的生产水平高于往常，而中国港口的集装箱仍然供不应求。