2022国内半导体照明产业半年报告

　　2022年上半年国际国内经济形势和新冠疫情变局潮涌。在需求端，由于发达国家长期宽松的货币政策以及从本年度开始全面放开疫情管控，而与此同时，发展中国家受全球通胀影响，经济增长面临巨大压力，需求不振。

　　总体而言，发达国家对照明、显示领域的需求端呈现复苏态势，特别是显示领域，2022年上半年呈现回暖态势，而照明领域由于成本攀升，利润空间受到挤压，2022年上半年照明产品涨价现象持续的同时，国际龙头也在持续退出照明业务。在供给端，全球大宗商品价格持续上涨，航运成本不断攀升，且随着国内生产、防疫成本不断攀升，疫情反复导致的供应链不稳定，制造业向东南亚转移的趋势又开始显现。

　　整体态势：疫情反复导致内需疲软，行业回暖受阻

　　2022上半年，受宏观经济影响，我国半导体照明行业整体营收总体平稳，但受上游原材料成本、防疫成本大幅上涨，各环节利润显著下滑，行业回暖不及预期。

　　从一季度主营LED的上市公司业绩情况来看，芯片和应用环节总体营收规模保持稳定，较去年同期微增，封装环节承压出现同比下滑，配套环节特别是设备、驱动环节受益于显示领域的增长，出现了31%的营收增幅，但各环节利润均出现了下滑。

　　除了上市公司之外，广大的中小企业承受了更大的压力，包括供应链不稳定、渠道变化、利润空间压缩、龙头企业规模优势挤压等等。从供给端，企业不得不通过提高产品价格保障利润空间，自2022年上半年，公牛、三雄极光、飞利浦、西顿照明、立达信、欧普照明、企一集团、欧司朗、集创北方、富满微电子等LED产业链企业陆续宣布涨价，其中部分产品最高涨价幅度达到了20%。

　　而从需求端，二季度以来，特别是四五月份全国多地疫情反复，房地产市场愈发低迷，导致内需市场需求显著萎缩。总体来说，受国际宏观经济形势和国内疫情影响，2022年上半年我国LED行业回暖不及预期。

　　芯片环节：面向Mini-LED利基市场，龙头扩产持续

　　2022年上半年，背光、高光效、高压、倒装LED芯片销量稳定增长，芯片整体价格较2021年回落10%-20%，特别是传统蓝绿照明芯片，价格降幅较大，但目前已趋于稳定。

　　上半年在疫情影响下，由于道路运输受阻、局部供应链中断，企业生产成本攀升，同时原材料价格波动导致企业利润率有所下滑。

　　2022年上半年，龙头企业面向显示、植物光照等新兴市场持续布局，特别是面向Mini-LED显示市场，主要芯片大厂前期扩产产能开始释放，与此同时随着市场起量，龙头芯片企业持续投资扩产，争夺Mini-LED市场份额。

　　2022年上半年，三安光电获超1.7亿元Mini-LED芯片订单、华灿光电三度扩产、兆驰新增52腔蓝绿Mini-LED外延设备、海信入股乾照光电强化Mini/Micro-LED布局。

　　封装环节：显示市场驱动加速布局，企业聚焦Mini-LED

　　封装环节受上下游挤压，存量市场竞争日益激烈，利润率下滑，且上半年受宏观经济和疫情影响，照明器件量价均呈现小幅下滑态势，企业着力布局大功率、高光品质照明产品以及Mini-LED背光和直显、车用LED、红外LED、植物光照、紫外LED等增量市场。

　　2022年上半年，受应用端驱动，封装企业在Mini-LED背光和直显、车用LED及车用面板方面布局进展较大，产品实现量产，前期扩产产能逐渐落地。

　　应用环节：照明应用缓慢回暖，细分市场拉动增长

　　受宏观经济形势和疫情反复的影响，2022年上半年应用环节出现了内需市场疲软、出口市场波动的态势，需求端回暖不及预期。在出口市场，根据中国照明电器协会数据，2022年一季度半导体照明产品出口同比下滑，4月开始回暖。

　　在内需市场，通用照明龙头企业总体营收保持平稳，但利润下滑明显，中小企业受冲击较大;景观照明一季度仍呈现下跌态势，从二季度以来有所回暖，招标项目开始增多;显示领域特别是出口市场营收利润双增;配套板块受企业扩产需求带动，实现了较大幅度的增长。2022Q1，显示板块上市公司营收超过2019年同期水平。配套环节特别是Mini-LED设备、驱动厂商受益，营收增长超过30%。

　　(一) 景观照明下半年有望起暖

　　上半年疫情反复导致景观照明市场下滑。行业受上半年长三角、珠三角等地区新冠疫情反复、供应链受阻、工程延期、原材料涨价等多因素叠加导致行业毛利率整体下降，行业整体业绩下滑。

　　2022年第一季度，8家LED景观照明上市公司除浩洋股份外，其他七家企业净利润均为下滑，爱克股份、豪尔赛、奥拓电子、时空科技、华体科技等5家企业净利润更是出现亏损。截止2022年7月15日，四家景观照明主营LED企业发布2022年上半年业绩预告，其中，3家归属上市公司股东净利润较去年上半年相比均呈现亏损状态。